Налог на инвестиции в Чехии: как работает трехлетний временной тест

В чешской налоговой системе есть правило об инвестициях, которое лучше многих других показывает, чего добивается законодатель: терпения. Продайте акцию на следующий день после покупки, и прибыль будет доходом. Продайте через несколько лет, и в определенных пределах прибыль может не облагаться чешским подоходным налогом. Это временной тест (časový test), и для инвесторов он самая важная идея в законе о подоходных налогах.

В этом материале рассказано о принципе и структуре правил. Поскольку цифры недавно менялись и могут измениться снова, воспринимайте каждое число здесь как «по состоянию на 2026 год; уточняйте в официальном источнике», а для реального портфеля обращайтесь к налоговому консультанту.

Принцип

Чешское право облагает налогом доход, а прибыль от продажи актива — это доход. Но закон перечисляет и освобождения, и одно из них касается продажи определенных активов после минимального срока владения. Чем дольше вы держите актив, тем больше прибыль похожа на накопления и тем меньше на торговлю. Правило на первый взгляд щедрое, но с условиями.

Для ценных бумаг срок владения составляет три года (по состоянию на 2026 год; уточняйте в официальном источнике). Ценная бумага, проданная после этого срока, в общем случае освобождена от подоходного налога с прибыли. К ценным бумагам здесь относятся, в частности, акции, облигации, паи паевых инвестиционных фондов и биржевых фондов. Правило применяется к физическим лицам, которые держат активы не как бизнес-имущество.

Как считать дни

Срок владения идет от даты приобретения ценной бумаги до даты ее продажи. Приобретение — это дата, когда бумага зачислена на ваш счет или вы стали владельцем, а не дата, когда вы решили купить. Срок оценивается по каждой единице отдельно, и здесь вступает в действие правило сопоставления.

Если вы покупали паи одного фонда в разное время, а затем продаете часть своего пакета, какие именно паи вы продали? Чешское право отвечает методом «первым пришел — первым ушел» (FIFO) для одинаковых ценных бумаг: самые старые паи считаются проданными первыми. Поэтому вкладчик, который пять лет инвестировал ежемесячно, а затем продает часть, обычно продает самые старые, дольше всего находившиеся у него паи, и это помогает временному тесту.

Пример намеренно простой. В реальных случаях есть реинвестированные дивиденды, переводы между счетами и корпоративные действия, и в каждом из них дату приобретения нужно фиксировать аккуратно.

Ограничения освобождения

Освобождение сужают две особенности. Первая — годовой потолок: для продаж в 2025 году освобождение для ценных бумаг, которые держали три года, действовало только для выручки до 40 млн крон в год. Поправка (закон № 360/2025 Sb.) убрала этот потолок для ценных бумаг с 1 января 2026 года и сохранила его для криптоактивов (по состоянию на 2026 год; уточняйте в Налоговой службе Чехии, в том числе по долям в бизнесе). В любом случае для большинства розничных инвесторов он никогда не имел значения.

Вторая особенность: правило работает иначе для тех, кто держит ценные бумаги в составе бизнеса, и для компаний, которые облагаются с прибыли по правилам налога на прибыль юридических лиц и имеют свой порядок для долей участия.

Есть и освобождение для небольших сумм: продажи с общей выручкой ниже невысокого годового лимита могут быть освобождены независимо от срока владения (по состоянию на 2026 год; уточняйте в официальном источнике). Поскольку оно относится к выручке, а не к прибыли, активный трейдер может быстро его превысить.

Цифровые активы с 2025 года подпадают под схожие правила (по состоянию на 2026 год; уточняйте в официальном источнике) со своими условиями и сроком владения. Если у вас такие активы, читайте актуальные разъяснения, потому что эта область развивается.

Когда прибыль облагается налогом

Если срок владения не выполнен и другое освобождение не применяется, прибыль входит в «прочие доходы» и включается в налоговую базу физического лица. Стандартная ставка составляет 15 %, с повышенной ставкой на доход выше порога, привязанного к средней зарплате (по состоянию на 2026 год; уточняйте в официальном источнике). Структура описана в нашем материале о подоходном налоге для работников.

Облагаемая сумма — это цена продажи за вычетом стоимости приобретения и определенных документально подтвержденных расходов, например комиссий брокера. Прибыль считается по каждой сделке, с пересчетом валюты по нужному курсу. Отрицательный результат — убыток.

Убытки

Убытки по ценным бумагам можно зачесть против другого облагаемого дохода от ценных бумаг в том же году, в категории прочих доходов. Их нельзя зачесть против зарплаты или дохода от предпринимательства. На практике убыток от продажи, совершенной в пределах временного теста, может компенсировать прибыль от другой продажи, которая тоже облагается налогом. Убыток от продажи, совершенной после трех лет, когда прибыль была бы освобождена, обычно использовать нельзя, поскольку освобожденные сделки находятся вне расчета. Детали уточняйте в разъяснениях.

Иностранные брокеры и записи

Поскольку иностранные брокеры не отчитываются перед чешской налоговой инспекцией, инвестор должен вести полные записи. Это подтверждения покупок и продаж, выписки о комиссиях, использованные курсы обмена и журнал сопоставления по FIFO. Налоговая служба Чехии может запросить доказательства при проверке, и бремя лежит на налогоплательщике. Если брокер предоставляет налоговый отчет, проверьте, что его метод соответствует чешским правилам, поскольку большинство отчетов написаны под налоговую систему другой страны. Шаги перечислены в нашем руководстве по основам инвестирования.

Короткий пример

Допустим, инвестор покупает по десять паев фонда в каждый из четырех лет подряд, а в пятом году продает пятнадцать. Самые старые паи, купленные в первый год, считаются проданными первыми, затем половина второй партии. Каждая партия находилась у него разное время, так что партии, купленные давнее всего, прошли три года, а более поздние могли и не пройти. Для освобождения подходит только та часть продажи, которая сопоставлена с паями, прошедшими тест, а остальное образует облагаемый доход. Числа здесь иллюстративные и не взяты ни из какого реального фонда.

Та же логика объясняет, почему важна дата каждой покупки и почему стоит хранить таблицу или отчет брокера, где даты приобретения указаны по партиям. Одна общая сумма затрат без дат не подтвердит требование по временному тесту.

Другие активы и временной тест в других случаях

Та же идея срока владения применяется в других местах чешской системы, с иными сроками. Продажа недвижимости физическими лицами может быть освобождена после более долгого срока, а продажа жилья, в котором вы жили, — после более короткого (по состоянию на 2026 год; уточняйте в официальном источнике). Не переносите три года по ценным бумагам на другие активы.

Типичные ошибки

Считать с даты решения о покупке, а не с даты приобретения. Забывать, что FIFO определяет, какие бумаги были проданы. Полагать, что временной тест избавляет от необходимости вести записи. Игнорировать продажу выше годового потолка. Полагаться на типовой налоговый отчет брокера. И смешивать срок владения для ценных бумаг со сроком для недвижимости.

Частые вопросы

Как долго нужно держать акции, чтобы прибыль не облагалась налогом?

Три года по действующему правилу (по состоянию на 2026 год; уточняйте в официальном источнике), с учетом ограничений по освобожденной выручке.

Какие бумаги считаются проданными, когда я продаю часть пакета?

Для одинаковых ценных бумаг — самые старые первыми (FIFO).

Можно ли зачесть убыток против моей зарплаты?

Нет. Убытки по ценным бумагам можно зачесть только против другого дохода того же вида.

Применяет ли брокер временной тест за меня?

Чешский брокер может предоставить отчет, но обязанность подать декларацию остается на вас. Иностранные брокеры обычно не применяют чешские правила.

Это общий обзор, а не юридическая или налоговая консультация.