Daň z investic v Česku: jak funguje tříletý časový test

České daňové právo obsahuje u investic pravidlo, které víc než většina jiných prozrazuje, co chce zákonodárce podporovat: trpělivost. Prodáte akcii den po koupi a zisk je příjem. Prodáte ji po několika letech a v rámci limitů může být zisk bez české daně z příjmů. To je časový test a pro investory je to nejdůležitější myšlenka zákona o daních z příjmů.

Tento výklad popisuje princip a strukturu pravidel. Protože byla čísla nedávno novelizována a mohou se znovu změnit, berte každé číslo zde jako „stav k roku 2026; ověřte v oficiálním zdroji“ a u skutečného portfolia se obraťte na daňového poradce.

Princip

České právo zdaňuje příjmy a zisk z prodeje majetku je příjem. Zákon ale také uvádí osvobození a jedno z nich se týká prodeje určitého majetku po minimální době držení. Čím déle držíte, tím víc zisk vypadá jako úspory a méně jako obchodování. Pravidlo je na první pohled štědré a má podmínky.

U cenných papírů je doba držení tři roky (stav k roku 2026; ověřte v oficiálním zdroji). Cenný papír prodaný po této lhůtě je obecně u zisku osvobozen od daně z příjmů. Cennými papíry se tu rozumějí mimo jiné akcie, dluhopisy, podílové listy podílových fondů a fondů obchodovaných na burze. Pravidlo se vztahuje na fyzické osoby, které majetek nedrží jako obchodní majetek.

Počítání dnů

Doba držení běží od data, kdy cenný papír nabudete, do data prodeje. Nabytím je den, kdy je cenný papír připsán na váš účet nebo se stanete vlastníkem, nikoli den, kdy jste se rozhodli koupit. Lhůta se posuzuje u každého kusu zvlášť, a tady vstupuje do hry pravidlo o přiřazení.

Pokud jste kupovali podílové listy téhož fondu v různou dobu a pak prodáte část držby, které kusy jste prodali? České právo odpovídá metodou první dovnitř, první ven (FIFO) u totožných cenných papírů: nejstarší kusy se považují za prodané jako první. Střadatel, který investoval měsíčně pět let a pak prodá část, tedy obvykle prodává nejdřív nejstarší, nejdéle držené kusy, což časovému testu pomáhá.

Ilustrace je záměrně jednoduchá. Skutečné případy zahrnují reinvestované dividendy, převody mezi účty a podnikové akce a každé z nich vyžaduje opatrnost při zaznamenání data nabytí.

Limity osvobození

Osvobození zužují dva rysy. Prvním je roční strop: u prodejů v roce 2025 se osvobození pro cenné papíry držené tři roky vztahovalo jen na příjmy do 40 mil. Kč ročně. Novela (zákon č. 360/2025 Sb.) tento strop od 1. ledna 2026 zrušila u cenných papírů a ponechala ho u kryptoaktiv (stav k roku 2026; ověřte u Finanční správy, také u podílů v obchodních společnostech). Tak či onak se většiny drobných investorů nikdy netýkal.

Druhým je, že pravidlo funguje jinak pro lidi, kteří drží cenné papíry jako součást podnikání, a pro společnosti, které se zdaňují z výnosů podle pravidel daně z příjmů právnických osob a mají vlastní zacházení s podíly.

Existuje také osvobození pro malé částky: prodeje s celkovými příjmy pod nízkým ročním limitem mohou být osvobozeny bez ohledu na dobu držení (stav k roku 2026; ověřte v oficiálním zdroji). Protože se týká příjmů, nikoli zisku, aktivní obchodník ho může rychle překročit.

Digitální aktiva pokrývají podobná pravidla od roku 2025 (stav k roku 2026; ověřte v oficiálním zdroji), s vlastními podmínkami a dobou držení. Pokud takový majetek držíte, přečtěte si aktuální výklad, protože jde o vyvíjející se oblast.

Kdy je zisk zdanitelný

Pokud není splněna doba držení a neplatí jiné osvobození, zisk je součástí vašich „ostatních příjmů“ a jde do osobního základu daně. Základní sazba je 15 %, s vyšší sazbou z příjmu nad hranicí navázanou na průměrnou mzdu (stav k roku 2026; ověřte v oficiálním zdroji). Strukturu popisuje náš výklad o dani z příjmů zaměstnanců.

Zdanitelnou částkou je prodejní cena minus pořizovací náklady a některé doložené výdaje, například poplatky zaplacené makléři. Zisk se počítá za každou transakci, s přepočtem měn správným kurzem. Záporný výsledek je ztráta.

Ztráty

Ztráty z cenných papírů lze započítat proti jiným zdanitelným příjmům z cenných papírů, ve stejném roce, v rámci kategorie ostatních příjmů. Nelze je započítat proti mzdě ani příjmům z podnikání. V praxi může ztráta z prodeje provedeného v časovém testu vyrovnat zisk z jiného prodeje, který je také zdanitelný. Ztrátu z prodeje po třech letech, kdy by zisk byl osvobozen, obecně využít nelze, protože osvobozené transakce leží mimo výpočet. Podrobnosti ověřte v metodice.

Zahraniční makléři a záznamy

Protože zahraniční makléři nehlásí nic českému finančnímu úřadu, musí investor vést úplné záznamy. To znamená potvrzení o nákupech a prodejích, výpisy poplatků, použité směnné kurzy a záznam o přiřazení metodou FIFO. Finanční správa může při kontrole požadovat doklady a důkazní břemeno nese poplatník. Pokud makléř dodává daňový výkaz, ověřte, že jeho metoda odpovídá českým pravidlům, protože většina je psána pro daňový systém jiné země. Kroky uvádí náš průvodce základy investování.

Krátký příklad

Předpokládejme, že investor koupí v každém ze čtyř po sobě jdoucích let deset podílových listů fondu a v pátém roce prodá patnáct. Nejstarší kusy, koupené v prvním roce, se považují za prodané první, pak polovina druhé tranše. Každá tranše se drží různě dlouho, takže tranše koupené nejdříve už tři roky překročily, zatímco pozdější možná ne. K osvobození se hodí jen ta část prodeje, která se přiřadí kusům, jež test splnily, a zbytek tvoří zdanitelný příjem. Čísla jsou ilustrativní a nepocházejí z žádného skutečného fondu.

Stejná logika vysvětluje, proč záleží na datu každého nákupu a proč se vyplatí uschovat tabulku nebo výkaz makléře s daty nabytí po tranších. Jediný celkový údaj o nákladech bez dat nároku z časového testu nepodpoří.

Jiný majetek a časový test jinde

Stejná myšlenka doby držení se v českém systému uplatňuje i jinde, s jinou délkou. Prodej nemovitostí fyzickými osobami může být osvobozen po delší době a prodej domova, ve kterém jste bydleli, po kratší (stav k roku 2026; ověřte v oficiálním zdroji). Tři roky z cenných papírů nepřenášejte na jiný majetek.

Časté chyby

Počítání od data rozhodnutí koupit, ne od data nabytí. Zapomenutí, že FIFO rozhoduje o tom, které kusy se prodaly. Předpoklad, že časový test ruší povinnost vést záznamy. Ignorování prodeje nad ročním stropem. Spoléhání na obecný daňový výkaz makléře. A míchání doby držení u cenných papírů s dobou u nemovitostí.

Časté otázky

Jak dlouho musím držet akcie, aby byl zisk bez daně?

Podle současného pravidla tři roky (stav k roku 2026; ověřte v oficiálním zdroji), v rámci limitů pro osvobozené příjmy.

Které kusy se považují za prodané, když prodám část držby?

U totožných cenných papírů nejdřív nejstarší (FIFO).

Mohu ztrátu použít proti mzdě?

Ne. Ztráty z cenných papírů lze započítat jen proti jiným příjmům stejného druhu.

Aplikuje časový test za mě makléř?

Český makléř může poskytnout výkaz, ale povinnost přiznat je vaše. Zahraniční makléři české předpisy obvykle neuplatňují.

Toto je obecný výklad, nikoli právní ani daňové poradenství.